达内教育无法回避问题 少儿编程狂奔之后遇挫

曾经排名第一的IT培训股大奈教育已连续两个季度未发布相关财报。

2018年，大内教育营收22亿元，巨亏5.9亿元！其中，销售费用11亿元，同比大幅增长55%，管理费用6.4亿元，同样增长64%。这两项占收入的80%。

2018年初达内教育无法回避问题 少儿编程狂奔之后遇挫，该公司市值近10亿美元，但随后开始了极其稳定的下跌趋势，跌幅超过92%。截至目前，其市值仅超过6000万美元。

有什么问题吗？

蒙眼孩子疯狂奔跑编程

答案是Allin少儿编程童程同美。

大奈教育是成人IT培训的标杆，在少儿编程领域也很早就试水。 2015年底，推出儿童品牌同城同美。虽然一直在亏损，但仍在全线扩张。

2018年，同程同美新增直营店117家，其中收购21家，主要是西安的“好孩子”机器人+编程培训。短短两年多的时间，全面“攻城略地”，在全国53个城市开设了148个校区。

但开直营店的风险在于，前期需要大量的资金投入，包括店铺租赁、装修、人员招聘等。但学生逐渐招收，现金流入有限。这意味着新开的门店在短时间内仍需要持续的资金注入。

同程同美2018年营收4.5亿元线上英语 成人，员工4000人。截至2019年7月，员工人数已增至6,500人。同城同美的直营店大多在一二线城市。员工平均年薪10万元以上。加上房租、管理费、营销费等，人均花费20万元也就及格了。如果它想要扭亏为盈，简单计算一下，它2019年的营收需要达到13亿元——营收需要增长近三倍，这几乎是一个不可能的目标。

虽然同城同美有上市公司大爱教育做后盾，但如此大规模地烧钱，还是有点吃不消。同程同美还计划2019年新开80家直营店，如此大规模的投入只会扩大亏损。

据了解，大爱教育集团全力支持同程同美项目的扩建，只考核收入不考核利润，导致业务人员不计成本追求收入增长。另一方面，少儿节目的直营店模式还处于市场探索阶段，能否证明成功还有待时间的检验。

盲目进军少儿编程后，大奈教育将如何收场？

“流血”赢得客户

再来说说少儿编程的线上模式。目前最大的问题是资金火热导致获客成本增加。

由于没有成功经验可借鉴，在线少儿编程公司都在摸索着过河。当资本如潮水般涌入时，大家都想着烧钱补贴，抢占市场份额，扩大规模。结果他们来不及摸石头，就直接冲进了河里。

2018年中之前，少儿节目的获客成本基本在3000-4000元。经过多家企业奋力拼搏，已逐渐涨至万元以上，超越少儿英语。线上流量基本集中在百度、今日头条、腾讯。风险投资公司投资于初创企业的资金最终都落入了这些巨头的口袋里。

但问题是教育培训公司不是互联网公司。当它们规模化时，边际效用不一定会增加，而且市场还远远不够成熟。

资本加速行业提前进入洗牌期，烧不起钱的机构将面临巨大挑战。 2018年及之前，编程培训机构融资很容易。高速发展之下，行业问题并未暴露。然而，随着资本市场降温，问题开始逐渐暴露。

少儿英语已经证明，在线1对1的模式并不可行。因此，编程猫和傲盟已经开始被迫寻找新的出路。编码猫的出路是加入特许经营。目前，全国加盟店已超过500家。按行业常见的加盟品牌费10万元左右计算线上英语 成人，加盟费已收回至5000万元。这部分的利润率将会非常高。

但特许经营只能作为改善现金流的短期变现工具，却无助于解决获客问题。对于线上少儿节目加盟线下加盟来说，其实是一场左右手之争，因为顾客不会选择线上线下同时消费。如果去线下加盟机构学习，就不会参加线上付费课程。而且，考虑到加盟商的利益，所有线下学员都是自己的学员，不会鼓励学员选择线上课程。最终的结果无非是编程猫从线下加盟商挖学生到线上，或者加盟商从线上挖学生到线下。

另一方面，大爱教育拥有强大的销​​售基因。做线下少儿编程培训的同程同美目前仍在大规模亏损。这些加入编程的“散户”能力会更强吗？如果2-3年后，这些加盟机构无法正常盈利并出现问题，对编程猫的品牌伤害将是极大的。

大多数采用录播模式的节目公司都获得了较大数额的融资。由于边际成本较低，虽然获客成本也较高，但仍低于一对一在线直播。另一方面，价格收费，核桃编程49元/5节课，西瓜创客199元每节，3人一组单价仅99元。客户试错成本低，愿意尝试。低成本、低价价格商业模式降低了新产品进入市场的门槛。也符合当前少儿编程发展的需求，能够在短时间内获得大量用户。

虽然不少机构宣称拥有数十万、数十万付费用户，但都是累计用户，实际营收规模有限。而且录播课程的问题是完成率和续订率较低。这也是在用资本钱“流血”收买用户，所以录播课程的公司也一直在赔钱。如果在烧钱获取用户之后，你不能有效升级你的商业模式并实现盈利，那也是不可持续的。

遗憾的是线上英语 成人，目前还没有一家纯粹的在线少儿编程公司能够实现健康的自我发展。

当资本回归平静，谁来继续输血？

洗牌来了

根本问题在于，纯少儿编程作为独立产品，面临四个无法回避的障碍：

课程体系连续性较差。目前少儿编程培训包括三种编程语言的学习：scratch、Python、C++。然而，三者之间的连通性较差。 scrap、python、C++如何支持覆盖8-15岁跨度的连续课程？是所有纯少儿编程机构急需解决的问题，因为它直接决定了课程完成率和续订率。现在大家都在继续招募新玩家，数据看上去还不错，但是接下来这将是一个不得不面对的尖锐问题。

学科培养竞争激烈。一般来说，孩子至少从8岁开始学习编程。即使减少到6岁，客户群仍然比较少。而且，8岁以后孩子的学科压力增大。编程直接面临与学科训练的强烈竞争，而且竞争对象不是其他素质教育，而不仅仅是语文和数学。

顾客的年龄很难下沉。孩子们接受素质教育的时间最多的是8岁之前，大部分是学前班。但由于少儿编程内容的特殊性，这些孩子无法学会。 8岁以后，孩子在学科训练上面临着激烈的竞争。这两个因素导致少儿编程学生的数量偏少。

课程差异化程度低。现在市面上几乎所有的少儿编程机构都采用MIT的scratch语言作为基础研发课程。毕竟scratch有着深厚的理论和研究积累。尽管Coding Cat声称自己开发了Kitten语言，但实际上它是根据Scratch改编的。就连标志也是向 Scratch 猫致敬。培训机构的核心竞争力一定不是工具，而是课程。如何通过差异化课程提升学习效果，是少儿编程机构需要重点关注的问题。

考虑到这些根本问题，机器人与编程的融合可能是目前可行的解决方案之一。

一是解决顾客年龄下降问题。

纯编程无法实现客户年龄的下降，但机器人课程可以完美弥补这个问题。机器人前端的积木课程比较适合学龄前儿童。同城同美的积木和机器人课程占比逐渐增大，极客晨星也开始嫁接大量的积木和机器人课程。

二是解决线上线下融合和获客问题。纯编程运营线上线下分开模式线上英语 成人，存在客户分流风险。此外，在很多二三线及以下城市，编程师资短缺的问题也无法在短时间内得到解决。不过，机器人培训已经渗透到三四线城乡，师资问题已经解决。如果利用机器人课程搭建线下门店，然后引入线上编程课程，理论上可以将线下流量导流到线上，解决线上编程的获客问题，因为将流量引流至线下门店的获客成本极高。低的。同时也解决了低线城市编程师资匮乏的问题。

资本可以帮助行业在短时间内快速发展，可以掩盖很多问题，但现在投资者却遇到了困难。

不少2015-2016年募集资金的教育基金在2016-2017年投资了大量项目。过度拥挤的投资环境造就了许多估值过高的项目。三年后，大约90%的项目出现亏损。例如，新东方2019财年投资项目减值1亿美元，好未来投资项目单季度（2019年3月-5月）减值超过8000万美元。

亏损后，基金二期募资遥遥无期。因此，2019年以来，市场投资几乎暴跌。不仅是教育行业如此，其他行业也是如此。

随着经济增速放缓，需求端也会面临较大压力。此时，依靠资本输血的机构必然面临最严峻的考验。

明年，少儿编程行业大概率会出现一轮洗牌。